Краткая теория
Наличие оборотных фондов характеризуется натуральными и стоимостными, моментными и интервальными показателями. Натуральные показатели служат для характеристики обеспеченности оборотными средствами, изменения их запасов. Стоимостные показатели широко используются для сводной характеристики оборотных фондов, исследования оборачиваемости заключенных в них оборотных средств.
Моментные показатели имеют большое значение для изучения динамики и структуры оборотных фондов, характеристики обеспеченности ими производства. Они лежат в основе расчета интервальных показателей. Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотных фондов, их оборачиваемости, расчета средней величины (по формуле простой или взвешенной средней хронологической) и т.д.
Состав оборотных фондов исследуется методом группировок: по натурально-вещественному составу, отраслям и секторам экономики, регионам, формам собственности, источникам финансирования и др.
Изменение объема оборотных фондов характеризуется показателями их пополнения и выбытия. Пополнение осуществляется за счет как собственного производства, так и приобретения со стороны. Показатели выбытия отражают использование оборотных фондов в процессе производства, а также в результате чрезвычайных обстоятельств (убыль от стихийных бедствий и др.). Разность между пополнением и выбытием отражает изменение оборотных фондов за период (прирост или сокращение).
Изменение запасов в течение данного периода рассчитывается как разница между запасами, существующими на конец и начало периода.
Очень важно, чтобы и на начало, и на конец периода оборотные средства были оценены в одних и тех же ценах, лучше - в средних ценах данного периода. В противном случае возникает эффект, который называется в СНС холдинговой прибылью. Проблема оценки успешно решается на основе балансов предприятий и организаций, в которых есть специальная позиция «переоценка запасов», позволяющая рассчитать стоимость в ценах, действовавших на конец периода.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Показатели эффективности использования оборотных средств:
- длительность одного оборота в днях;
- количество оборотов за определенный период - год, полугодие,квартал (коэффициент оборачиваемости);
- сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент закрепления).
Коэффициент оборачиваемости (скорости оборота)
где – реализация продукции или услуг.
– это число оборотов, совершаемых за определенный период времени оборотными средствами;
Коэффициент закрепления (показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль реализованной продукции):
Средняя продолжительность одного оборота в днях (время обращения):
где – длительность периода.
Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал 90 дней, а месяц 30 дней.
Сумма средств, высвобождаемых из оборота вследствие ускорения оборачиваемости:
Анализ оборачиваемости оборотных средств производится индексным методом.
Пример решения задачи
Условие задачи
Имеются следующие данные по предприятию, тыс.руб.:
Индекс цен на продукцию составил 1,030
- Определите: показатели эффективности использования оборотных средств в первом и втором кварталах: а) коэффициент оборачиваемости; б) коэффициент закрепления; в) продолжительность одного оборота в днях.
- Исследуйте их динамику.
- Определите величину эффекта, обусловленного повышением эффективности использования оборотных средств: а) величину оборотных средств, высвобождаемых из оборота; б) прирост объема реализованной продукции.
- Сделайте выводы.
Решение задачи
Вычислим коэффициент оборачиваемости как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:
Коэффициент закрепления можно вычислить как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализованной продукции:
Продолжительность одного оборота в днях вычислим по формуле:
Динамика коэффициента оборачиваемости:
Динамика коэффициента закрепления:
Динамика продолжительности одного оборота:
Таким образом коэффициент оборачиваемости увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 20,2%. Соответственно уменьшился коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота на 16,8%. В связи с увеличением оборачиваемости из оборота было высвобождено 72,5 тыс.р., а прирост объема реализованной продукции составил 217,8 тыс.р.
Оценка эффективности использования оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.
Основным источниками информации является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках организации.
Задачами исследования состояния и эффективности использования оборотных средств организации являются:
Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;
Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;
Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;
Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;
Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);
Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;
Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;
Анализ оборотных активов начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики. При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (так как это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности операционной деятельности предприятия).
Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:
где Vр - объем реализации продукции за отчетный период;
Оср - средний остаток оборотных средств за отчетный период.
Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:
Д= , или Д= ,
где Т - число дней в отчетном периоде.
Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).
Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:
где Кз - коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;
100 - перевод рублей в копейки.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.
В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:
где Коф - коэффициент обращаемости оборотных фондов;
Оср оф - оборотных фондов за отчетный период;
где Кфо - коэффициент оборачиваемости фондов обращения;
Осрфо - средний остаток фондов обращения за отчетный период.
Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.
Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения
где Кпз - коэффициент оборачиваемости производственных запасов;
Осрпз - средний остаток производственных запасов за отчетный период;
где Кдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; - средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное значение в первую очередь для улучшения финансового состояния предприятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):
Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:
Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:
Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.
Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.
Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные.
К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции; материалоотдача; удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции; коэффициент использования материальных ресурсов.
Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий.
Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на каждый рубль выпущенной продукции:
Ме = Мз/ Nв,
где Мз - материальные затраты; Nв - объем выпуска продукции в стоимостных или натуральных показателях.
Материалоотдача - показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 руб. потребленных материальных ресурсов: оборотный капитал актив финансовый
Мо = Nв / Мз,
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции - показатель, характеризующий отношение материальных затрат к полной себестоимости:
ДМЗ = МЗ / С,
где С - полная себестоимость продукции.
Коэффициент использования материальных ресурсов - это отношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов:
Ки = Мф.з / Мп.з,
где Мф.з - фактические материальные затраты; Мп.з - плановые материальные затраты.
Если коэффициент использования больше 1, это означает перерасход материалов; значение Ки меньше 1 свидетельствует об экономии материальных ресурсов.
Показатели эффективности использования оборотных средств
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.
Это предполагает, во-первых , сохранность собственных оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых , оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих, оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств.
Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.
Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств.
Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. 1
Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. 2
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). 3
Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:
Д= Т x Оср/ V ср
где Д –длительность оборота, в днях; Оср –остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), в руб.; V ср– объем товарной продукции за отчетный период, руб.; Т– число дней в рассматриваемом периоде.
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:
Коб = V ср/Оср
Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:
Кз = Оср/ V ср
Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. 1
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 1
Факторы, влияющие на эффективность использования оборотных средств
По широте влияния и степени управляемости факторы условно можно объединить в три группы:
общеэкономические;
организационные;
связанные с техническим прогрессом.
К общеэкономическим факторам относятся: размещение производительных сил; динамика производительности общественного труда, развитие хозяйственного расчета и т.п.
В группу экономико-организационных факторов входят: изменение размеров предприятий и их специализации: внедрение новых способов производства и др.
Факторы, связанные с техническим прогрессом - это: изменение технологии и применяемой техники в отраслях, обслуживающих предприятие (транспорт, связь, коммунальное хозяйство); автоматизация производственных процессов.
На эффективность использования оборотных средств и ускорение их оборачиваемости влияют факторы, как повышающие их величину, так и снижающие.
К факторам, повышающим величину оборотных средств, относятся: повышение качества производимой продукции, расширение ассортимента изготовляемой продукции и др. Снижению оборотных средств способствуют: экономия материальных и финансовых ресурсов и др.
Факторы, определяющие величину оборотных средств, могут быть объективными, т. е. не зависящими от деятельности данного предприятия, и субъективными (внутренними и внешними). 2
Экономические
Социальные
Производственные
Факторы рыночной инфраструктуры
Организационно-управленческие факторы
Рис.2 Основные факторы повышения эффективности использования оборотных средств
К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств. К числу внутренних можно отнести, например, рациональность использования оборотных средств, выполнение плана производства. Следует отметить, что при снижении действия одного из факторов возрастает влияние другого (рис.2).
Критерии улучшения эффективности использования основных средств
Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
К основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.
Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.
При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. 1
Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. 2 Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. 3 Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Это может быть достигнуто следующими путями:
На стадии создания производственных запасов:
Оборачиваемость оборотных средств - важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и других.
Эффективное использование оборотных средств промышленных предприятий характеризуют три основных показателя.
1. Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
Ко = Рп/СО,
гдеКо, - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Рп - объем реализованной продукции, руб.;
СО - средний остаток оборотных средств, руб.;
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
2.Коэффициент загрузки оборотных средств,величинакоторого обратна коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
Кз = СО / Рп,
где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств.
3. Длительность одного оборота в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко.
где Д - число дней в периоде (360, 90).
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.
4.Материалоемкость – показатель расхода материальных ресурсов на производство какой-либо продукции. Выражается в натуральном выражении (единицах) расхода сырья, материалов, топлива, энергии, необходимых для изготовления единицы продукции.
5. Экономия оборотных средств. Различают абсолютную и относительную экономию оборотных средств. Абсолютная экономия оборотных средств определяется простой арифметической разницей между фактической и плановой (программной, прогнозной, сравниваемой) их стоимостью. Относительная же экономия (или высвобождение) оборотных средств рассчитывается по формуле:
где: - относительная экономия ОС, тыс. руб.
Плановая (программная, прогнозная, сравниваемая) стоимость реализации, тыс.руб.
Базовый коэффициент оборачиваемости
Фактическая стоимость оборотных средств при их фактической оборачиваемости.
Например: в предыдущем (базовом) году коэффициент оборачиваемости составил 3,0 при объеме реализации 3600 тыс. руб. и 1200 тыс. руб. использованных оборотных средствах. В текущем году при объеме реализации 4800 тыс. руб. и использованных оборотных средств в сумме 1000 тыс. руб. абсолютный эффект (высвобождение) оборотных средств составит 200 тыс. руб. (1200-1000), а относительный эффект - 400 тыс. руб. (1200-4800/3).
4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями:
На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов,комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах,
На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленногопроизводства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования; экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Пути экономии оборотных фондов и ускорения оборотных средств, то есть повышение эффективности их использования, будут конкретными в отдельных отраслях промышленности. В промышленности в целом к ним относятся следующие.
1. Сокращение норм расходов и всемерная экономия производственных ресурсов. Резервы подобного рода в перерабатывающей промышленности России велики: удельные расходы многих ресурсов в стране в 1,5-2 раза выше аналогичных показателей стран с развитой рыночной экономикой.
2. Снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах во всех отраслевых структурах. И здесь резервы громадны. В Японии, например, запасы на входе и выходе не превышают пяти процентов используемых ресурсов и производимых товаров, а в России в несколько раз выше и лежат "мертвым капиталом", отягощая и без того небольшие наличные оборотные средства.
Надо научиться работать «с колес», имея минимальные запасы в соответствии с вышеизложенными расчетами по нормам и нормативам оборотных средств.
3. Сокращение длительности производственного цикла на основе внедрения прогрессивных технологий, совершенствования действующих, перехода на непрерывные процессы производства, интенсификации производства.
4. Рационализация связей с поставщиками и потребителями с учетом жестких требований рыночной экономики, что сведет к минимуму производственные запасы и остаток продукции на складах.
5. Соблюдение своевременных взаиморасчетов между субъектами рынка по платежам. Ликвидация неплатежей. Оборотные средства буквально оседают в этих неплатежах, что существенно замедляет оборачиваемость оборотных средств.
6. Рационализация размещения предприятий и мощностей отраслей промышленности. Это ускорит доставку ресурсов и реализацию товаров, тем самым повысит эффективность использования оборотных средств, увеличит скорость оборота.
7. Совершенствование организации производства. Переход на непрерывно-поточные производства. Оптимизация уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства.
Вопросы для самоконтроля:
1. Что такое оборотные средства?
2. Приведите состав оборотных средств.
3. Из каких элементов состоят оборотные производственные фонды?
4. Из каких элементов состоят фонды обращения?
5. Что такое структура оборотных средств?
6. Перечислите источники формирования оборотных средств.
7. Что такое нормирование оборотных средств?
8. Что такое норма и норматив оборотных средств?
9. Как определяется длительность одного оборота оборотных средств?
10. Как определить коэффициент оборачиваемостиоборотных средств?
11. Что такое длительность одного оборотаоборотных средств?
12. Как определяется коэффициент загрузки оборотных средств?
13. Что такое материалоемкость?
14. Как определяется экономия оборотных средств?
15. Перечислите пути повышения эффективности использования оборотных средств.
ЛЕКЦИЯ 2
Длительность нахождения капитала в обороте зависит от влияния внешних и внутренних факторов.
К внешним следует отнести факторы, не зависящие от деятельности предприятия: экономическую ситуацию в стране и связанные с этим условия хозяйствования, отраслевую принадлежность и масштабы деятельности организации.
К внутренним относятся факторы, определяемые деятельностью самой организации: ценовая политика, структура активов, методика оценки запасов, условия и сроки расчетов, система материально-технического обеспечения, кредитная политика.
Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.
Оборачиваемость оборотных активов определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, нахождения их в процессе производства, до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета организации.
Оборачиваемость выражается с помощью системы коэффициентов:
Коэффициента оборачиваемости K об;
Коэффициента загрузки оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции Кз;
Длительности одного оборота Д л;
Рентабельности оборотного капитала Р ок;
Скорость оборота характеризуется прямым коэффициентом оборачиваемости (числом оборотов) за определенный период - год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например, за год, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства. Он рассчитывается как частное от деления выручки от продаж (объема реализованной или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств за определенный период (как правило, год):
Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:
Растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;
На тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что рационально и эффективно используются оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.
Коэффициент загрузки (капиталоемкость) - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:
гдеК 3 - коэффициент загрузки.
Полученные данные показывают, что в организации произошел рост эффективности использования оборотных средств. Этот положительный сдвиг отразился на ускорении оборачиваемости оборотных средств.
Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).
Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции;это период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала), дней, определяется делением оборотного капитала С ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (BP) к периоду в днях (Д):
При прочих равных условиях чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем организации требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение становится важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств.
При управлении оборотными средствами следует рассматривать длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.
Длительность оборота товарно-материальных запасов (Дтмз),которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:
гдеСтмз - средний объем величины товарно-материальных запасов.
Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз) отражает средний срок получения платежа от покупателей:
гдеСдз - среднее значение величины дебиторской задолженности.
Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:
гдеСкз - среднее значение величины кредиторской задолженности.
Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период междуплатежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:
Ддс = Дтмз + Ддз - Дкз.
Каждый хозяйствующий субъект ставит перед собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.
Таким образом, длительность оборота денежных средств может быть снижена за счет:
Сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;
Сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;
Увеличения периода обращения кредиторской задолженности.
Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.
Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности воборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П рп) к средней величине оборотного капитала (С 0К):
Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.
Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия представляют его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению, и др.).
От состояния оборотных активов зависит успешность осуществления производственного цикла предприятия, поскольку недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.
Проводится анализ следующих показателей:
Оборачиваемости оборотных активов предприятия;
Оборачиваемости дебиторской задолженности;
Оборачиваемости товарно-материальных запасов.
Основное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени) и периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:
Оборачиваемость Выручка от реализации
оборотных активов = ------------- .
(скорость оборота) Средняя величина
оборотных активов
Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая активов на начало и конец периода, т.е
Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью;
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей;
Показатель характеризует структуру оборотных активов;
Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей:
Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов;
Показатель характеризует длительность хранения запасов. Набор приведенных показателей дает определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.
ЛЕКЦИЯ№3
МЕТОДЫ И МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ
Традиционные методы определения потребности в оборотных средствах
Эффективность деятельности организации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.
Рациональная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации.
Завышение потребности в оборотных средствах ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов, замедлению оборачиваемости. Кроме того, это дорого обходится хозяйствующему субъекту, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование и растет налог на имущество.
Занижение может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, несвоевременному выполнению организацией своих обязательств, и в конечном счете - к потере прибыли. И в том и в другом случае следствием становится нерациональное использование ресурсов, приводящее к потере финансовой устойчивости.
Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, сезонности производства, темпов роста производства, изменения условий материально-технического снабжения и сбыта продукции, порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания, финансовых возможностей организации, периодичности и сроков поступления платежей и т.п.
Текущая потребность организации в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования - важнейшего элемента управления формированием и использованием оборотных активов.
Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности организации. Нормирование оборотных средств - предмет внутреннего финансового планирования. Посредством нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий и непрерывность воспроизводственного процесса.
Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и нормативов по каждому элементу оборотных средств.
Норма - это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения нормальной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.
Норматив оборотных средств - это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.
Определение потребности в оборотных средствах тесно связано с производственным планом и плановой сметой затрат на производство продукции. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой планируется себестоимость производимой продукции. Именно смета затрат закладывается в основу определения потребности в оборотных средствах.
Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Аналитическим (опытно-статистический) методом проводится укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних фактических остатков. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организации и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.
При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановое значение коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки):
Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают сумму оборотных средств организации в плановом периоде:
Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на:
Зависящие от изменения объема производства - сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе;
Не зависящие от роста объема производства - запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.
По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств.
По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.
Расчет потребности в оборотных средствах для I группы учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:
Расчет для II группы оборотных средств учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств:
Метод прямого счета наиболее точный, обоснованный, но вместе с тем довольно трудоемкий. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета - основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.
Процесс нормирования включает:
Разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей;
Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств;
Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.
Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств.
Нормы оборотных средств - это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым для обеспечения нормальной, ритмичной работы организации. Нормы - это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.
Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств:
Производственным запасам;
Незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления;
Запасам готовой продукции на складе организации. Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов
и готовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:
Выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас);
Нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас);
Подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
Нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).
Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе организации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.
Следующий по значимости - страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.
Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.
Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов - вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашивающимся предметам. Их определение имеет свою специфику.
Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:
Подбора отдельных видов и марок изделий;
Упаковки и маркировки;
Хранения на складе до отгрузки;
Комплектования изделий до транспортной партии;
Погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
Подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.
После установления норм запасов определяется частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. Другими словами, это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей.
В основном частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств Нэл.ос рассчитывается по следующей схеме:
Норматив производственных запасов (Н пз):
Н ПЗ = N ПЗ С ПЗ,
где N ПЗ - норма производственных запасов (в днях запаса);
С ПЗ - однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:
Норматив незавершенного производства (Н НП): Н НП = N НП С ВП,
гдеN НП - норма оборотных средств по незавершенному производству;
С ВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.
Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла (П ц) и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат К н . Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла, и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.
Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле
Норматив оборотных средств на готовую продукцию (Н ГП):
Н ГП = N ГП B ТП,
где N ГП - норма оборотных средств по готовой продукции;
B ТП - однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:
Расчет норматива по расходам будущих периодов (Н р.бп) складывается из расходов будущих периодов на начало года (Р бп.н.г) и расходов в плановом году (Р бп.пл) минус расходы будущих периодов, списываемые на затраты в плановом периоде (Р бп.сп):
Н р.бп = Р бп.н.г + Р бп.пл - Р бп.сп.
Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н ос ) путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:
Н ос = Н пз + Н нп + H р.бп + Н гп.
Нормирование производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции на складе представляет собой управление материальными оборотными средствами, отвлекаемыми из оборота организации в течение производственного (технологического) цикла. Организации это важно как для производства продукции, так и для организации финансов. Финансовая политика управления этими материальными средствами заключается в снижении текущих затрат по их обслуживанию, в установлении нижней границы необходимого объема их запасов, в своевременном и оптимальном их пополнении, в контроле за их движением.
Управление ненормируемыми оборотными средствами. К ненор-мируемым оборотным средствам относятся фонды обращения за исключением готовой продукции на складе организации. Потребность организации (предприятия) в этих оборотных средствах определяется расчетным путем, управление ими осуществляется с помощью краткосрочного кредитования.
В организации рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров (для организаций, использующих кассовый метод). Методика их расчетов аналогична нормированию. К примеру, потребность в оборотных средствах по запасам товаров рассчитывается как произведение нормы запаса товаров на однодневный оборот товаров в IV квартале по покупным ценам, потребность в денежных средствах в кассе - умножением нормы запаса денежных средств на однодневный товарооборот TV квартала. Однако эта потребность по сравнению с нормированием устанавливается не так жестко и в результате изменений не нарушается бесперебойный процесс производства.
При расчете запаса отгруженных товаров финансовые службы организации отслеживают, во-первых, отгруженные товары, срок оплаты которых не наступил, во-вторых, отгруженные, но не оплаченные в срок (чаще всего по причине отсутствия средств у покупателя) или находящиеся на ответственном хранении у покупателя (в связи с высоким процентом брака, отклонениями от заранее оговоренного ассортимента и т.п.).
По первой группе товаров отгруженных выручка реально должна поступить на счет организаций. Однако между моментом отгрузки товара и поступлением выручки на расчетный счет организации возникает пауза, в течение которой денежные средства выпадают из производственного процесса, и поэтому в текущем управлении оборотным капиталом важно как можно больше сократить этот интервал и ускорить поступление денежных средств.
Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния организации, снижение ее платежеспособности.
Модель оптимального размера партии заказа EOQ (Economic Ordering Quantity)
Процесс управления запасами осуществляется посредством решения следующих задач:
Определения оптимальной партии заказа;
Определения момента размещения заказа;
Классификации и контроля запасов;
Оптимизации затрат по поддержанию запасов.
После того как продукция реализована, фирма должна скалькулировать её себестоимость. Запасы на производство реализованной продукции приводятся в отчете о прибылях и убытках как расходы за период, и на эту величину уменьшается сумма по статье «запасы» в балансе. Существуют четыре метода, которые могут быть использованы для определения себестоимости реализованной продукции и оценки запасов: 1) индивидуальной оценки (specific identification),
2) по себестоимости первых по времени закупок (First- In, First-Out, FIFO),
3) по себестоимости последних по времени закупок (Last-In, First-Out, LIFO), 4) средней себестоимости.
Метод индивидуальной оценки При использовании данного метода оценка запасов происходит на основе индивидуального учета затрат по каждой конкретной единице продукции. После реализации данной единицы продукции стоимость запасов уменьшается в соответствии с затратами, относящимися к ней. Метод применяется при учете дорогостоящих предметов, реализация которых происходит достаточно медленно, как например в случае продажи автомобилей.
Метод FIFO Метод FIFO предполагает, что запасы потребляются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием. В результате себестоимость реализованной продукции определяется на основе цен наиболее ранних закупок сырья, а запасы исчисляются в ценах более поздних закупок. Предположение последовательности пополнения и расхода запасов является чисто умозрительным, в реальности в производство может поступать сырье из партий, закупленных предприятием в различное время.
Метод LIFO Метод LIFO - противоположность метода FIFO. В этом случае себестоимость реализованной продукции определяется по ценам последних по времени закупок, а оценка запасов производится по ценам ранних закупок.
Метод средней себестоимости. Данный метод предполагает определение средневзвешенной цены единицы запасов, по которой затем производится расчет себестоимости реализованной продукции. Рассчитанная таким образом себестоимость реализованной продукцию и стоимость остатка запасов занимают промежуточное положение между аналогичными показателями, рассчитанными по методам FIFO и LIFO.
Денежные поступления, если не принимать во внимание налоговых платежей, не меняются в зависимости от выбора метода оценки запасов, тогда как показатели баланса, и в том числе отражаемая величина прибыли, изменяются в период инфляции. FIFO дает наиболее низкую оценку себестоимости реализованной продукцию и, следовательно, наиболее высокую величину чистой прибыли. Кроме того, при использовании метода FIFO
величина запасов оказывается наибольшей по сравнению с исчисленной другими методами, что ведет к увеличению показателей ликвидности фирмы, таких как собственные оборотные средства и коэффициент текущей ликвидности. С другой стороны, метод LIPO дает наибольшую оценку себестоимости, наименьший показатель прибыли и наиболее низкий уровень ликвидности. Если учесть необходимость выплаты налогов, то возможности сокращения налоговых выплат наиболее высоки при методе LIFO, т. е. он предполагает наименьшее налоговое бремя. В результате посленалоговые денежные поступления при использовании этого метода наиболее высоки.
Конечно, такие результаты характерны лишь для ситуации постоянного увеличения затрат. Если же затраты в течение периода, постоянны, то себестоимость реализованной продукции, оценка остатка запасов, налоги и денежный потоки не будут меняться в зависимости от метода оценки. Но, поскольку в течение последних 20 лет проблема инфляции не перестала быть актуальной, большинство фирм предпочитает использовать метод LIFO.
Основные предпосылки, на которых построена модель EOQ, а именно: --часть затрат увеличивается с ростом объема запасов, в то время как другая часть снижается;
Оптимальным является размер заказа (и связанный с ним средний объем запасов), который минимизирует совокупные затраты.
Прежде всего, как было отмечено ранее, средний объем запасов зависит от частоты размещения заказов и размера каждого из них: если запасы будут обновляться ежедневно, средний объем запасов будет гораздо ниже, чем в случае размещения заказа один раз в год. На рисунке
Рис. Определение оптимальной партии заказа
показано что, затраты по хранению увеличиваются с увеличением объемов заказов: большие объемы заказов означают увеличение средних запасов, а следовательно, увеличение затрат по хранению, неполученного дохода на вложенный в запасы капитал, затрат на страхование и потерь от уценки. Напротив, затраты по размещению и выполнению заказов снижаются с увеличением размера партии затраты на размещение заказов, затраты поставщиков на наладочные работы и затраты на обработку заказа уменьшаются при снижении частоты заказов, приводящей к увеличению объемов хранимых запасов.
Если сложить графики затрат по хранению запасов и выполнению заказов, представленные на рис, то их сумма будет представлять собой график общих затрат по поддержанию запасов (TIC). Точка, в которой величина TIC принимает минимальное значение, определяет оптимальный размер партии (EOQ) Продифференцировав по Q (заказываемое количество) и приравняв результат к нулю, получаем
Из полученного уравнения находим величину Q
где F - постоянные затраты по размещению и выполнению одного заказа; S - годовая потребность в запасах, С - годовые затраты по хранению, выраженные в процентах от стоимости средних запасов; Р - цена приобретения единицы запасов
Данная модель основана на следующих предположениях:
1) годовая потребность в запасах (годовой объем реализации) может быть точно спрогнозирована,
2) объемы реализации равномерно распределены в течение года,
3) не происходит задержек в получении заказов.
Отметим также, что величина EOQ, а следовательно, и средний размер запасов будут изменяться в зависимости от объема реализации. При увеличении объема реализации запасы также увеличиваются, но не в той же пропорции, т. е. отношение объема запасов к объему реализации имеет тенденцию к снижению, если деятельность фирмы расширяется. Принцип отдачи от масштаба проявляется и в отношении запасов.
Рис..- Динамика запасов без учетастрахового запаса
1 - максимальный запас; 2 - скорость убывания запасов; 3 - средний запас, 4 - точка заказа
Рис. - Динамика запасов с учетом страхового запаса.
1 - максимальный запас; 2 - средняя скорость убывания запасов; 3 - точка заказа; 4 - страховой запас; 5 - максимальная скорость убывания запасов.
Умеренная инфляция,скажем 3% в год, может не учитываться при принятии решений относительно запасов, но если она высока, то её необходимо принимать во внимание.
В условиях возможности задержки поставки встает вопрос о риске невыполнения компанией запасов, который обеспечит бесперебойность работы в период задержки. Вопрос определения такого размера запаса представляется важным в системе управления запасами. При создании резервных запасов издержки по хранению будут увеличиваться, а издержки, связанные с возникновением дефицита товара,- уменьшаться.
Точкой возобновления заказа называется такое количество запаса на складе, при котором необходимо делать очередной заказ. Точка возобновления заказа зависит от размера страхового запаса, ежедневного расхода данного вида запаса и времени выполнения заказа.
